私募仓位降至七成 半导体行业持仓增幅最大...

9月市场陷入震荡调解，私募在仓位上也迅速作出回响。数据显示，截至9月末，私募平均股票仓位为74.83%，较8月末下降了6.17个百分点。不外，多位业内人士暗示，跟着经济稳步苏醒，私募加仓意愿将明显提升。

私募仓位降幅明显

9月，多只前期涨势强劲的个股遭遇大幅调解。Choice数据显示，9月跌幅凌驾10%的市值超千亿元的股票达21家。从行业漫衍来看，上述股票集中在医药和食品板块。

“今年前8个月，具备高确定性的龙头股涨势惊人，成为今年以来布局性行情的主角。导致上述行情的一个重要原因是，在流动性保持公道丰裕的配景下机构资金抱团，敦促龙头股股价迭创新高。不外，由于估值过高、市场情绪过热，大都私募选择减仓避险，抱团资金开始松动，上述股票呈现明显回调。”一位公募基金研究员阐明称。

数据显示，私募9月减仓行动较为明显。华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）月报显示，截至9月末，CREFI指数身分基金的平均股票仓位为74.83%，较8月末下降了6.17个百分点，股票持仓凌驾五成的身分基金比例为84.25%，较8月末下降了8.55个百分点。

消费仍是主要配置偏向

具体来看，消费仍是私募主要的配置偏向。截至9月底，在CREFI指数身分基金的股票资产中，食品、饮料是私募配置比例最高的行业，配置比例为13.74%，高于历史均值，紧随其后的是成本货品和质料板块。

值得注意的是，9月私募整体减仓了食品饮料和生物制药板块，同时加仓半导体、房地产等行业。数据显示，私募9月持仓增幅最大的三个行业为半导体、房地产和能源，别离较8月提高了1.67、4.33 和1.57个百分点，减幅最大的两个行业为生物制药和食品饮料。

“半导体板块从7月中旬以来连续调解，部门个股有反弹要求。”沪上一私募机构的总经理暗示，从成长前景来看，海内半导体行业仍处于快速升级换代的进程，未来该板块个股走势将趋于分化，布局性机会较为突出。

从数据来看，机构资金近期正通过ETF进入半导体行业。东方财产Choice显示，截至10月21日，9月以来中原国证半导体芯片ETF份额增加了8.4亿份，在所有ETF中排名首位。别的，国泰CES芯片ETF和国联安中证半导体ETF份额同期别离增加了1.95亿份、0.99亿份。

均衡配置渐成共鸣

对付四季度的仓位控制及投资偏向，多家私募选择维持高仓位运作，并均衡配置科技、周期和消费板块。

星石投资称，经济苏醒将成为四季度A股的焦点驱动力，企业盈利有望加速回升，根基面强劲，受益于经济苏醒的顺周期生长股机会明显。另外，科技行业景气度仍然高企，各细分赛道的头部公司中恒久来看具有投资价值，因此四季度采纳均衡配置的计谋。

和沐投资董事长李茂林也认为，从市场运行节奏来看，上半年医药、消费等弱周期板块表示更好，估值修复已根基完成。未来，跟着经济进一步苏醒，传统的金融、高端制造业迎来高景气，因此10月A股市场投资机会更遍及。

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